Les Certificats Tracker comptent depuis longtemps parmi les produits structurés les plus appréciés en raison de leur mode de fonctionnement extrêmement simple. En effet, ils répliquent souvent à l’identique l’évolution de cours de l’indice concerné. La plupart du temps, il s’agit de produits basés sur des indices boursiers connus, comme le SMI ou le DAX. Avec un seul placement dans un Certificat Tracker, l’investisseur diversifie son risque sur une multitude de valeurs. Les Certificats Tracker permettent d’investir de manière simple et avantageuse dans un marché d’actions complet sans devoir acquérir les titres individuels. Ils facilitent en outre l’accès aux marchés premières et aux marchés des actions «exotiques» sur lesquels les investisseurs privés ne peuvent généralement pas opérer, même par l’intermédiaire de leur banque ou de leur courtier.

Les niveaux des grands indices boursiers internationaux atteignent souvent plusieurs milliers de points. Pour que l’achat d’un seul certificat ne coûte pas des milliers de francs suisses, la plupart des Certificats Tracker sont dotés d’un rapport de souscription. Un certificat avec un rapport de souscription de 0,1 reproduit par exemple un dixième de l’indice, de sorte qu’un placement dans des Certificats Tracker est également possible avec une mise de fonds peu élevée.
Si l’investisseur souhaite investir dans des certificats sur des indices étrangers, il doit tenir compte du fait que ces indices cotent souvent dans une devise étrangère. Si le Certificat Tracker ne dispose pas d’une couverture de change (Quanto), l’investisseur supporte un risque de change car la contrevaleur en francs suisses de la devise étrangère est également soumise aux variations des taux de change.
Les investisseurs doivent également être attentifs au fait que ce type de certificat est basé sur un indice de cours ou sur un indice de performance. Dans le cas d’un indice de performance, tous les dividendes et revenus attachés aux droits de souscription sont intégrés dans le niveau de l’indice. En revanche, les indices de cours suivent exactement l’évolution du cours des actions sous-jacentes et donc les baisses de cours induites par le versement des dividendes.
Les Certificats Tracker sont en principe indiqués lorsque l’investisseur prévoit une hausse des cours, ne veut d’actions individuelles et recherche une large diversification de ses risques. Près de deux tiers des positions des Certificats Tracker n’ont pas d’échéance fixe, mais sont proposées en open end.

Les Certificats Tracker Bear (Short) constituent une forme particulière de Certificats Tracker. Ces certificats connaissent une évolution de cours inverse à celle de l’indice sous-jacent: la valeur du certificat augmente lorsque l’indice baisse (devient «Short»), et inversement. Ces certificats s’adressent aux investisseurs qui prévoient une chute des cours. Produits de placement – Investir avec des produits structurés