Die Stellung von An- und Verkaufskurse für strukturierte Produkte durch den sogenannten «Market Maker» erlaubt dem Anleger die Wertermittlung eines strukturierten Produktes an einem x-beliebigen Handelstag während der ganzen Produktlaufzeit. Darüber hinaus können Anleger von börsenkotierten strukturierten Produkten, identische Produkte (gleicher Basiswert), die von verschiedenen Bankinstituten angeboten werden, untereinander vergleichen. Ermittelt werden können z.B. die Performance während der letzten Monate, den aktuellen Preis, die Spanne (Spread) zwischen An- (Bid) und Verkaufskurs (Ask) oder die handelbaren Kontraktgrössen.

Anleger und Marktbeobachter können auf unserer Website nachprüfen, wie liquide ein Produkt bzw. wie gut das Market-Making des Emittenten ist. Folgende Bezugsgrössen können börsentäglich mit einer Historie von 10 Tagen abgerufen werden:

• Durchschnittlicher täglicher Spread (in Prozent)
der eingegebenen Quotes (Geld-/Briefkurs)
• Durchschnittliches tägliches Volumen (Einheiten und Geldwert) der Quotes
• Tägliche Verfügbarkeit von Quotes (inkl. einseitiger Quotes) während der offiziellen Handelszeiten (als Prozentsatz der offiziellen Handelszeiten)
• Letzter Buy-and-Sell-Quote des Tages

Es handelt sich dabei um eine internetbasierte Qualitätskontrolle, die von SIX Swiss Exchange entwickelt und in enger Abstimmung mit den grössten Emittenten erarbeitet wurde. Mit der Einführung der Qualitätsmerkmale setzt SIX Swiss Exchange weltweit einen neuen Standard in Sachen Transparenz.

Alle börslich gehandelten Abschlüsse (Trades) werden auf der Handelsplattform von SIX Structured Products standardisiert und automatisch abgewickelt. Das heisst, dass nach einem erfolgreichen Matching automatisch der Zahlungsvorgang und Wertpapieraustausch nach dem Zug-um-Zug-Prinzip (Übergabe erst, wenn Geld überwiesen wird) gestartet wird. Die Zahlung wird über die SIX SIS abgewickelt, die als unabhängige Counter-Party (Gegenpartei) agiert. Dadurch kann das Gegenparteirisiko auf ein Minimum reduziert werden.

Der Handel von Strukturierten Produkten über die Börse SIX Swiss Exchange unterliegt strengen Handelsregeln, die eine transparente und faire Abwicklung für jeden Marktteilnehmer gewährleisten. Die Einhaltung dieser Handelsregeln übernimmt die entsprechende Markt- und Handelsüberwachungsstelle der SIX Swiss Exchange. Der regulierte Handel sorgt für die Gleichbehandlung von privaten wie auch institutionellen Anlegern.

Der freie Wettbewerb wirkt für den Anleger als Schutzmechanismus. Durch die hohe Anzahl von handelbaren Produkten stehen die Banken untereinander zudem im Preiskampf und versuchen ihre Produkte möglichst günstig anzubieten. Dies erlaubt dem Anleger, aus einer Auswahl an identischen Produkten das für ihn kostengünstigste Produkt mit den kleinsten Spreads auszusuchen.

Der Handel von strukturierten Produkten über die Börse unterliegt strengen Handelsregeln, die eine transparente und faire Abwicklung für jeden Marktteilnehmer gewährleisten. Die Einhaltung dieser Handelsregeln übernimmt die entsprechende Markt- und Handelsüberwachungsstelle der SIX Swiss Exchange. Dieser regulierte Markt führt dazu, dass private wie auch institutionelle Anleger gleich behandelt werden. Zusätzlich zu dieser Regulierung wirkt auch der freie Wettbewerb für den Anleger als Schutzmechanismus. Durch die hohe Anzahl an handelbaren Produkten stehen die Banken untereinander im Preiskampf und versuchen ihre Produkte möglichst günstig anzubieten. Dies erlaubt dem Anleger aus einer Auswahl an identischen Produkten das für ihn am kostengünstigsten Produkt mit den kleinsten Spreads auszusuchen. Bei der Wahl des kostengünstigsten Produktes ist aber Vorsicht angebracht. Strukturierte Produkte stellen rechtlich gesehen Inhaberschuldverschreibungen dar und werden somit bei einem möglichen Konkurs des Emittenten nicht bedient. Anleger sollten auch hier von der breiten Auswahl Gebrauch machen und nur strukturierte Produkte von Emittenten mit guter Bonität in ihr Depot aufnehmen.

Kauf- oder Verkaufsaufträge (Orders) welche auf oder oberhalb/unterhalb der Bid/Ask-Kurse aufgegeben werden, führen innert Bruchteilen von Sekunden zum Abschluss. Durch die schnelle Ausführungszeit von Orders können Anleger auch dynamische Anlagestrategien verfolgen und auf aktuelle Marktgeschehnisse sekundenschnell reagieren.

Im Gegensatz zu OTC-Geschäften, welche vor allem durch sehr hohe Transaktionsbeträge gekennzeichnet sind, können über die Börse auch kleine Transaktionen abgewickelt werden. Der Handel von strukturierten Produkten über die Börse ist somit auch jenen Investoren zugänglich, welche kleinere Beträge investieren wollen.

Emittenten von strukturierten Produkten eröffnet sich bei der Wahl des Vertriebs ihrer Produkte über den börslichen Handel ein grösseres Publikum. Durch innovative Produkte und attraktive Preisbildung können sie so gezielt mehr Erträge generieren.

Im Vergleich zum Vertrieb über den OTC-Markt, können Emittenten aufgrund des standardisierten Verfahrens strukturierte Produkte schnell und effizient auf den Markt bringen. Dank der Einführung des Internet Based Terms (IBT) können neu angemeldete strukturierte Produkte bereits einen Tag nach der Anmeldung provisorisch zum Handel zugelassen werden. Emittenten können so schnell auf aktuelle Trends und Geschehnisse reagieren und entsprechende Produkte zeitnah auf dem börslichen Markt lancieren.

Der Weg über den börslichen Handel eröffnet Emittenten Möglichkeiten zur Differenzierung. So können z.B. Emittenten welche stark an Terminmärkten vertreten sind besonders viel strukturierte Produkte mit Basiswerten auf Rohstoffe zu günstigen Konditionen anbieten. Während Emittenten, welche stark in Devisenmärkte engagiert sind, eher Produkte mit Devisenkurse als Basiswert anbieten.