Verfolgen Sie schon seit Längerem das Geschehen an den Finanzmärkten? Haben Sie bereits erste Anlage-Erfahrungen mit Aktien oder Fonds gesammelt? Ärgern Sie sich auch darüber, dass Sie immer nur von steigenden Kursen profitieren und bei fallenden Kursen Geld verlieren? Wir möchten Ihnen in dieser Broschüre einen Überblick über Instrumente geben, die Ihnen neue Möglichkeiten an den Finanzmärkten eröffnen: 

Willkommen in der Welt der Strukturierten Produkte!

Wir stellen Ihnen Produkte vor, mit denen Sie in steigenden, seitwärts tendierenden oder auch in fallenden Märkten attraktive Renditen erzielen können. Wir zeigen Ihnen, welcher Produkttyp in welcher Marktphase sinnvoll ist, wie Sie Strukturierte Produkte handeln können und welche Risiken mit ihnen verbunden sind. Eines sollten Sie allerdings mitbringen: eine eigene Meinung zur künftigen Marktentwicklung. Sind Sie bereit? Dann kann es losgehen! 

Das Wachstum für Anlage-Produkte ist seit Jahren ungebremst – nicht nur in der Schweiz. Innovative Anlage-Produkte versetzen Sie als Investor in die Lage, von nahezu jeder beliebigen Kursentwicklung eines bestimmten Basiswertes zu profitieren. Als Basiswerte dienen vor allem Aktien, Indizes, Währungen oder Rohstoffe. Auch Fonds oder Zinsinstrumente können als Basiswert dienen.

Dabei sind Investments in Strukturierte Produkte nicht – wie oft behauptet – generell riskanter als Engagements in Aktien. Vielmehr existieren zahlreiche Produkttypen, die gegenüber einem Direktinvestment Sicherheitsmechanismen oder sogar Kapitalgarantien aufweisen. Allerdings gibt es auch Strukturierte Produkte, die in bestimmten Konstellationen gegenüber einem Direktinvestment erhöhte Verlustrisiken aufweisen. Die Schwierigkeit für den Anleger besteht deshalb vor allem darin, aus der Vielfalt der angebotenen Strukturierten Produkte das richtige Produkt zu finden.

So eignen sich die sogenannten «Hebel-Produkte» wie etwa Warrants, Knock-out-Papiere und Mini- Futures vor allem für risikobereite Anleger. Diese Produkte reagieren überproportional auf Kursbewegungen des Basiswertes und eignen sich deshalb eher für Investoren, die bereits Erfahrungen mit Aktien und Anlage-Produkten gesammelt haben. Hebel-Produkte sind genauso einfach handelbar wie Aktien oder Anleihen. Für Hebel-Produkte existiert eine eigene Broschüre, die Sie auch gerne auf unserer Website herunterladen können.

Verfolgen Sie schon seit Längerem das Geschehen an den Finanzmärkten? Haben Sie bereits erste Erfahrungen im Handel mit Aktien oder anderen Anlage-Produkten gemacht? Haben Sie aus Fehlern gelernt und Ihre Gefühle unter Kontrolle? Möchten Sie wie Profis von steigenden und fallenden Kursen profitieren können? Bringen Sie eine Portion Risikobereitschaft mit?

Hebel-Produkte eignen sich gleichermassen zur Depotabsicherung wie zu Spekulationszwecken. Wir zeigen Ihnen, wie Sie diese Produkte leicht beurteilen können und welche Risiken damit verbunden sind. Sind Sie bereit? Willkommen in der Welt der Hebel-Produkte!

Hebel-Produkte reagieren überproportional auf Kursbewegungen eines festgelegten Basiswertes. Als Basiswerte dienen vor allem Aktien, Indizes, Währungen und Rohstoffe. Die Hebelwirkung ermöglicht es, schon mit einem geringen Kapitaleinsatz hohe prozentuale Gewinne zu erzielen. Allerdings wirkt der Hebel immer auch in die entgegengesetzte Richtung. Liegt der Anleger mit seiner Markterwartung falsch, kann es schnell zu hohen Verlusten – bis hin zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals – kommen.
Je nach Produkttyp profitieren Hebel-Produkte von steigenden oder fallenden Kursen. Produkte, die bei fallenden Kursen an Wert gewinnen, lassen sich auch zur Absicherung von Wertpapierdepots gegen Kursverluste einsetzen. Hebel-Produkte sind auf der Handelsplattform von Scoach genauso einfach handelbar wie Aktien oder Anleihen. 

Hebel-Produkte können in verschiedenen Varianten erworben werden. Die meisten Anleger kommen jedoch nur mit den drei wichtigsten Produkttypen in Berührung: Warrants, Knock-out Warrants und Mini-Futures.

• Warrants haben seit Langem ihren festen Platz in der Schweizer Wertpapierlandschaft. Der Kurs von Warrants wird in erster Linie durch die Kursbewegungen des Basiswertes bestimmt. Daneben haben aber noch weitere Faktoren einen Einfluss auf den Kurs eines Warrants, insbesondere die Schwankungsstärke (Volatilität) des Basiswertes. Die Preisbildung von Warrants ist für den Anleger daher nur nachvollziehbar, wenn er den Einfluss der Volatilität verstanden hat.
• Knock-out Warrants sind erst in den letzten Jahren entstanden, innerhalb kürzester Zeit jedoch unglaublich populär geworden. Im Gegensatz zu Warrants spielt bei Knock-out Warrants der Einfluss der Volatilität keine grosse oder gar keine Rolle. Die Preisbildung ist für den Anleger hier deshalb leichter nachvollziehbar. Die Hebelwirkung eines Knock-out-Produkts ist meistens sogar noch etwas höher als die eines vergleichbaren Warrants. Allerdings birgt der Handel mit Knock-out Warrants auch ein zusätzliches Risiko: Unterschreitet oder überschreitet der Basiswert nämlich ein bestimmtes Kursniveau, so wird das Knock-out-Papier sofort fällig. Das bedeutet, dass beim Eintritt eines «Knock-out- Events» das Produkt augenblicklich wertlos wird. Je nach Ausgestaltung des Produkts ist es auch möglich, dass ein Restwert an den Anleger ausbezahlt wird.
• Mini-Futures erfreuen sich wachsender Beliebtheit. Als transparente Hebelinstrumente eignen sie sich nicht nur zu Spekulationszwecken, sondern auch zur Absicherung von Aktienportfolios, Fremdwährungspositionen und Zinsänderungsrisiken. Der Wert eines Mini-Futures kann einfach berechnet werden. Dabei ist es nicht notwendig, Warrant-spezifische Faktoren wie die Volatilität und den Zeitwert zu kennen. Mini-Futures sind eine willkommene Alternative zu Warrants. Sie besitzen keine Laufzeitbeschränkung. Erst bei einer Überschreitung der Stop-Loss-Marke wird das Produkt ausgeknockt. Man spricht dann von einem Knock-out-Ereignis. Da Mini-Futures keinem Volatilitätseinfluss unterliegen, können sie die Kursentwicklung des jeweiligen Basiswertes direkt nachvollziehen. Sowohl bei den Warrants als auch bei den Knock-out Warrants und Mini-Futures existieren jeweils Produkttypen, die von steigenden oder von fallenden Kursen profitieren:
  
  - Call Warrants und Mini-Futures Long gewinnen bei steigenden Kursen des Basiswertes an Wert. Der entsprechende Produkttyp bei den Knock-out Warrants wird häufig als «Knockout Call» oder «Turbo Call» bezeichnet.
  
  - Put Warrants und Mini-Futures Short profitieren von fallenden Kursen des Basiswertes. Bei den Knock-out-Produkten heisst dieser Produkttyp entsprechend «Knock-out Put» oder «Turbo Put».